Neppure il tempo di finire l'articolo di ieri che il bund ha già dato belle soddisfazioni ( anche per l'intraday ) arrivando al supporto che avevo identificato. A livello grafico non è difficile vedere i livelli con il Volume Profile o il Market Delta che supportano i livelli statici presenti sul grafico. Il "difficile" sul bund è mantenere la posizione viste le finte e controfinte che fa negli swing intraday che portano il "pallottoliere" della posizione dal verde in parità o al leggero rosso . Ieri ho ascoltato con piacere il video di un collega trader che stimo e reputo in gamba ( col quale mi identifico come modo di approccio tecnico sia come operatività/esperienza sui mercati ) che mi ha fatto ritornare alla mente una cosa che avevo scritto circa un paio di anni fa sul FOL in un 3d che ho "portato avanti" per qualche tempo .
Oggi parla Draghi e , non a caso, il bund è arrivato all'appuntamento limando gli eccessi che aveva fatto in questi giorni perdendo una bella figura ieri e assestandosi, giustappunto, sui 162.60 su un bel supporto ( come ho scritto nell'analisi di ieri).
La BCE oggi dovrebbe ufficializzare la fine del QE e la fine dei suoi acquisti . Volevo ricordare che gli acquisti della BCE ( come già scrissi 2 anni fa ) non potevano contemplare titoli di Stato con rendimenti negativi al di sotto dello -0.40%. In allegato posto la tabella dei rendimenti dei bond tedeschi . E' palese come la BCE alimentasse gli acquisti sul bund ( e sul Bobl ) poichè i rendimenti dei titoli piu' corti non li permettevano. Questa era tutta "benzina" che faceva in modo che il bund non "crollasse" mai, come in tanti ( short ) auspicavano da anni ( non avevano probabilmente ben chiari questi concetti fondamental i/meccanismi ).
I livelli di 158/160 erano pressochè "value" sul future bund ( che non è altro che un "algoritmo" che riflette il rendimento non di un singolo decennale ma un paniere di 8 titoli che hanno la scadenza tra 8 e 10 anni con coefficienti di conversione diversi , come potete appurare sul sito Eurex , da qui il cheapest to delivery ) fino a qualche tempo fa poichè la Fed aveva annunciato un programma di rialzo tassi e la BCE la fine del QE.
Ora alla luce dei nuovi dati sulla crescita e sull'inflazione e i recenti crolli sui mercati azionari , la FED è diventata piu' colomba rigurado al rialzo dei tassi e la BCE ha annunciato che potrebbe utilizzare "altri metodi non convenzionali " per sostenere la debole economia in Europa. Queste due variazioni al programma hanno portato il bund a salire per motivi di fly to quality ( caratteristica principale del bund) sia per le "nuove aspettative/prospettive".
Penso che l'audizione di Draghi sarà molto importante oggi per capirne gli sviluppi anche se rimango della stessa idea di ieri sui livelli e su come/dove incrementare la posizione con delta negativo. In questi due giorni gli OI sullo strike put 162 e 162.5 sono stati un po' alleggeriti con una put call ratio 1.75 , vista la ripartizione delle ITM arrivata sul 50% , ma rimane sempre una struttura rialzista e di consolidamento degli eccessi .
Oggi parla Draghi e , non a caso, il bund è arrivato all'appuntamento limando gli eccessi che aveva fatto in questi giorni perdendo una bella figura ieri e assestandosi, giustappunto, sui 162.60 su un bel supporto ( come ho scritto nell'analisi di ieri).
La BCE oggi dovrebbe ufficializzare la fine del QE e la fine dei suoi acquisti . Volevo ricordare che gli acquisti della BCE ( come già scrissi 2 anni fa ) non potevano contemplare titoli di Stato con rendimenti negativi al di sotto dello -0.40%. In allegato posto la tabella dei rendimenti dei bond tedeschi . E' palese come la BCE alimentasse gli acquisti sul bund ( e sul Bobl ) poichè i rendimenti dei titoli piu' corti non li permettevano. Questa era tutta "benzina" che faceva in modo che il bund non "crollasse" mai, come in tanti ( short ) auspicavano da anni ( non avevano probabilmente ben chiari questi concetti fondamental i/meccanismi ).
I livelli di 158/160 erano pressochè "value" sul future bund ( che non è altro che un "algoritmo" che riflette il rendimento non di un singolo decennale ma un paniere di 8 titoli che hanno la scadenza tra 8 e 10 anni con coefficienti di conversione diversi , come potete appurare sul sito Eurex , da qui il cheapest to delivery ) fino a qualche tempo fa poichè la Fed aveva annunciato un programma di rialzo tassi e la BCE la fine del QE.
Ora alla luce dei nuovi dati sulla crescita e sull'inflazione e i recenti crolli sui mercati azionari , la FED è diventata piu' colomba rigurado al rialzo dei tassi e la BCE ha annunciato che potrebbe utilizzare "altri metodi non convenzionali " per sostenere la debole economia in Europa. Queste due variazioni al programma hanno portato il bund a salire per motivi di fly to quality ( caratteristica principale del bund) sia per le "nuove aspettative/prospettive".
Penso che l'audizione di Draghi sarà molto importante oggi per capirne gli sviluppi anche se rimango della stessa idea di ieri sui livelli e su come/dove incrementare la posizione con delta negativo. In questi due giorni gli OI sullo strike put 162 e 162.5 sono stati un po' alleggeriti con una put call ratio 1.75 , vista la ripartizione delle ITM arrivata sul 50% , ma rimane sempre una struttura rialzista e di consolidamento degli eccessi .