Tra i trader e gli operatori di mercato è frequente ascoltare lamentele sulla "discrepanza" tra il prezzo negoziato pochi secondi prima del settlement e il settlement stesso pubblicato dal CME sul sito ufficiale.
Il regolamento del CME cita testualmente : Option exercise results in a position in the underlying cash-settled Futures contract. Options which are in-the-money on the last day of trading are automatically exercised.
In-the-money QUARTERLY OPTIONS, in the absence of contrary instructions delivered to the Clearing House by 7:00 p.m. on the day of the expiration, are exercised automatically into expiring cash-settled futures, which settle to the SOQ calculated the morning of the 3rd Friday of the contract month.
In-the-money SERIAL OPTIONS, in the absence of contrary instructions delivered to the Clearing House by 7:00 p.m. on the day of the expiration, shall be exercised automatically on serial option expiration day.
In sostanza su ES ( CME ) ci sono due tipi di opzioni , quelle seriali ( che scadono ogni mese e anche le settimanali ) che scadono il venerdi pomeriggio e quelle trimestrali ( molto importanti) che scadono insieme al future la mattina in apertura della borsa. Per evitare che qualcuno possa condizionare singole azioni per manipolare il settlement si sono inventati il SOQ. Il SOQ è un valore di settlement "speciale" che tiene conto della media del prezzo ponderata PER VOLUMI dell'ultimo minuto di contrattazione di tutti i titoli che compongono il sottostante; questo significa che il prezzo che ha piu' volumi di scambi ha un peso maggiore rispetto a quello battuto con meno volumi ( in sostanza si evita di conteggiare eventuali spike sui titoli e sul future ).Da qui la differenza , a volte anche sostanziale, dell'ultimo valore battuto dal future da quello del settlement.
Il regolamento del CME cita testualmente : Option exercise results in a position in the underlying cash-settled Futures contract. Options which are in-the-money on the last day of trading are automatically exercised.
In-the-money QUARTERLY OPTIONS, in the absence of contrary instructions delivered to the Clearing House by 7:00 p.m. on the day of the expiration, are exercised automatically into expiring cash-settled futures, which settle to the SOQ calculated the morning of the 3rd Friday of the contract month.
In-the-money SERIAL OPTIONS, in the absence of contrary instructions delivered to the Clearing House by 7:00 p.m. on the day of the expiration, shall be exercised automatically on serial option expiration day.
In sostanza su ES ( CME ) ci sono due tipi di opzioni , quelle seriali ( che scadono ogni mese e anche le settimanali ) che scadono il venerdi pomeriggio e quelle trimestrali ( molto importanti) che scadono insieme al future la mattina in apertura della borsa. Per evitare che qualcuno possa condizionare singole azioni per manipolare il settlement si sono inventati il SOQ. Il SOQ è un valore di settlement "speciale" che tiene conto della media del prezzo ponderata PER VOLUMI dell'ultimo minuto di contrattazione di tutti i titoli che compongono il sottostante; questo significa che il prezzo che ha piu' volumi di scambi ha un peso maggiore rispetto a quello battuto con meno volumi ( in sostanza si evita di conteggiare eventuali spike sui titoli e sul future ).Da qui la differenza , a volte anche sostanziale, dell'ultimo valore battuto dal future da quello del settlement.